AU kursuskatalog arkiv

Kreditrisiko (Q2) ( efterår 2010 - 5 ECTS )

Rammer for udbud

• Uddannelsessprog: engelsk (eller dansk)
• Niveau: Kandidatkursus.  
• Semester/kvarter: 2. kvarter (Efterår 2010).
• Timer per uge: 4.  
• Deltagerbegrænsning:
• Undervisningssted: Århus
• Hovedområde: Det Naturvidenskabelige Fakultet
• Udbud ID: 27411

Formål

Formålet med dette kursus er at give de studerende en grundig indføring i modelleringen af kreditrisiko med henblik på prisfastsættelse af erhvervsobligationer og kreditderivater.

Obligatorisk program

  For at kunne indstille sig til eksamen skal man have fået godkendt to obligatoriske opgaver, der stilles i løbet af kvarteret. De obligatoriske opgaver skal løses i grupper bestående af 1-2 studerende og bedømmes af underviseren. Formålet med de obligatoriske opgaver er at forberede de studerende til eksamenen samt at teste i læringsmål, der er mindre egnede til en 4-timers udprøvning.

Indhold

 I kurset gives en grundig gennemgang af en række teknikker til modellering og værdiansættelse af kreditrisiko, dvs. risikoen for at en modpart i en finansiel kontrakt ikke honorerer sine forpligtelser. Vi modellerer kreditrisiko både i den strukturelle og intensitetsbaserede modelramme. Disse modeller anvendes til at analysere fundamentale som f.eks. kreditspændet, korrelerede kredithændelser samt værdiansættelse af erhvervsobligationer og kreditderivater, f.eks. CDS- og CDO-kontrakter.

Faglige forudsætninger

   ``Prisfastsættelse og hedging af afledte aktiver'' eller tilsvarende kursus. ``Stokastiske processer'' eller tilsvarende kursus.  

Underviser

 Simon Lysbjerg Hansen. 

Undervisnings- og arbejdsform

I andet kvarter afholdes 2x2 timers forelæsninger og øvelser i 7 uger. Under hver af de to obligatoriske opgaver aflyses én forelæsningsgang.

Engelsk.

Litteratur

 Lando, D.: ``Credit Risk Modeling: Theory and Applications'', Princeton University Press, 2004.

Udbyder

Institut for Matematiske Fag.

Tilmelding til undervisning

På selvbetjening https://mit.au.dk fra den 1. til den 15. maj 2010.

Eftertilmeldinger: Kontakt Oddbjørg Wethelund, oddbjorg@imf.au.dk

Læringsmål

Efter at have gennemført kurset forventes det, at de studerende kan:

• forklare og analysere de strukturelle og intensitetsbaserede kreditrisiko-modeller,
• beskrive og analysere hvorledes kreditrisiko påvirker værdiansættelsen af obligationer,
• beskrive betalingsrækkerne, de praktiske anvendelser samt værdiansættelsen af udvalgte kreditderivater,
• anvende relevante modeller til værdiansættelse af udvalgte kreditderivater,
• beskrive og analysere vigtigheden af korrelerede kredithændelser.

Bedømmelse

• Skriftlig, bedømt efter 7-skala med ekstern censur
5 xxxxx

  Skriftlig 4-timers eksamen vurderet efter 7-trinsskalaen med ekstern censur. Alle sædvanlige hjælpemidler er tilladt.