Vær opmærksom på at dette website indeholder et arkiv med historiske data. Det aktuelle kursuskatalog findes på kursuskatalog.au.dk

AU kursuskatalog arkiv

[Forside] [Hovedområder] [Perioder] [Udannelser] [Alle kurser på en side]

Optimale forbrugs- og porteføljestrategier ( forår 2009 - 10 ECTS )

Rammer for udbud

  • Uddannelsessprog: engelsk
  • Niveau: Kandidatkursus. 
  • Semester/kvarter: 3. + 4. kvarter (Forår 2009).
  • Timer per uge: 4.  
  • Deltagerbegrænsning:
  • Undervisningssted: Århus
  • Hovedområde: Det Naturvidenskabelige Fakultet
  • Udbud ID: 15672

Formål

Kursets formål er at introducere de studerende til teorien om optimale portefølje- og forbrugsstrategier samt til prisfastsættelse af værdipapirer ved ligevægts-metoden.

Indhold

Optimale forbrugs- og porteføljestrategier vil blive studeret for finansielle markeder i både diskret og kontinuert tid. I kurset præsenteres både en tilgang baseret på kontrol-teori og en tilgang baseret på martingaler. Metoder til vurdering af portefølje-risici ved varians-metoden og value-at-risk-metoden vil blive præsenteret. Ligevægts-modeller studeres i såvel diskret som kontinuert tid, og begreberne intertemporal CAPM og arbitrage-pris-fastsættelse analyseres. Endvidere studeres The mutual
fund separation theorem.

Faglige forudsætninger

Investering og finansiering
Sandsynlighedsteori 1.1.

Underviser

Steen Thorbjørnsen og Mia Hinnerich.

Undervisnings- og arbejdsform

2 x 2  timers forelæsninger pr.  uge.

Engelsk.

 

Litteratur

Cvitanic and Zapatero, Introduction to Economics and Mathematics of Financial Markets.

Eksamensterminer

Efter 4. kvarter.

Re-eksamen: Kontakt forelæseren.

Udbyder

Institut for Matematiske Fag.

 

Tilmelding til undervisning

Informationskontoret, Institut for Matematiske Fag.

 

Læringsmål

Ved udgangen af kurset forventes de studerende

 

  • At kunne benytte grundlæggende regneregler i forbindelse med stokastisk integration, herunder Ito's lemma.
  • At have en solid forståelse af begreberne arbitrage, komplette markeder samt martingalmål.
  • At kunne anvende dynamisk programmering og kontrolteori samt martingal-metoden til at bestemme optimale forbrugs- og portefølje-strategier.
  • At kunne vurdere portef{\o}lje risici ved anvendelse af varians-metoden og value-at-risk-metoden.
  • At kunne prisfastsætte værdipapirer ved anvendelse af capital-asset-pricing-modellen samt no-arbitrage-pricing-modellen.

Bedømmelse

  • Mundtlig, bedømt efter 7-skala med ekstern censur
    • 5 xxxxx

Mundtlig eksamen med karakter efter 7-skalaen. Ekstern censur.