AU kursuskatalog arkiv

Prisfastsættelse og hedging af afledte aktiver (Q3+Q4) ( forår 2010 - 10 ECTS )

Rammer for udbud

• Uddannelsessprog: engelsk (eller dansk)
• Niveau: Kandidatkursus.  
• Semester/kvarter: 3. + 4. kvarter (Forår 2010).
• Timer per uge: 4.  
• Deltagerbegrænsning:
• Undervisningssted: Århus
• Hovedområde: Det Naturvidenskabelige Fakultet
• Udbud ID: 24486

Formål

Formålet med dette kursus er at give de studerende en grundig indføring i modelleringen af finansielle markeder i kontinuert tid med henblik på prisfastsættelse og hedging af afledte aktiver. 

Obligatorisk program

Fire mindre skriftlige opgaver i løbet af kurset; se under Evalueringsform nedenfor.

Indhold

I kurset gives en grundig gennemgang af en række fundamentale begreber og resultater inden for prisfastsættelse og hedging af afledte aktiver. Emnerne motiveres i diskret tid inden det matematiske grundlag for modelleringen i kontinuert tid introduceres. Hovedværktøjet - stokastisk kalkyle - og dets relation til partielle differentialligninger vil efterfølgende anvendes til prisfastsættelse og hedging af afledte aktiver, der afhænger af udviklingen i en eller flere underliggende stokastiske processer (f.eks. aktiekurser, valutakurser, renter, m.v.). Forelæsningerne omfatter lejlighedsvis opgaveregning, og de studerende skal i løbet af kurset besvare fire mindre skriftlige opgaver.

Faglige forudsætninger

 "Optimale forbrugs- og porteføljestrategier" eller tilsvarende kursus. "Stokastiske processer" eller tilsvarende kursus.

Underviser

Simon Lysbjerg Hansen. Kursusansvarlig: Claus Munk. 

Undervisnings- og arbejdsform

I både tredje og fjerde kvarter afholdes 2x2 timers forelæsninger og øvelser i 7 uger. Under hver af de fire obligatoriske opgaver aflyses en forelæsningsgang. 

Engelsk, medmindre alle deltagere forstår dansk, i hvilket fald undervisningen vil foregå på dansk.

Litteratur

 T. Björk (2009). Arbitrage Theory in Continuous Time, 3. udgave. Oxford University Press. 

Udbyder

Institut for Matematiske Fag.

Tilmelding til undervisning

Tilmelding på selvbetjeningen https://mit.au.dk den 1.-15. november 2009. Eftertilmeldinger: Kontakt Oddbjørg Wethelund, oddbjorg@imf.au.dk 

Læringsmål

Efter at have gennemført kurset forventes det, at

• den studerende har et godt overblik og en solid forståelse af de generelle modelleringsteknikker, der præsenteres i kurset
• den studerende har en solid forståelse af de konkrete modeller, der præsenteres i kurset, kan forklare hvordan de relevante problemer løses matematisk og kan give økonomiske fortolkninger af modellerne og løsningerne
• den studerende er i stand til at anvende de gennemgåede modelleringsteknikker til at løse og analysere problemer, der ligner dem, der er studeret i kurset.

Bedømmelse

• Skriftlig, bedømt efter 7-skala med intern censur
5 xxxxx

Bedømmelsen har to dele. Første del består af fire skriftlige opgaver i løbet af kurset med en arbejdsindsats på cirka 7 timer pr. opgave. Hver studerende skal aflevere en kort rapport for hver opgave. Anden del er en mundtlig eksamen i cirka 20 minutter med 20 minutters forberedelse. En intern censor deltager i begge dele af bedømmelsen. Der gives karakter efter den danske 7-trins skala. Karakteren baseres på de skriftlige opgaver (vægt 40%) og den mundtlige eksamen (60%). Den mundtlige eksamen afholdes ved slutningen af forårssemesteret. Reeksamen i august.