AU kursuskatalog arkiv

Prisfastsættelse og hedging af afledte aktiver Q3+Q4 ( forår 2011 - 10 ECTS )

Rammer for udbud

• Uddannelsessprog: dansk
• Niveau: Kandidatkursus.  
• Semester/kvarter: 3. + 4. kvarter (Forår 2011).
• Timer per uge: 4.  
• Deltagerbegrænsning:
• Undervisningssted: Århus
• Hovedområde: Det Naturvidenskabelige Fakultet
• Udbud ID: 29181

Formål

Formålet med dette kursus er at give de studerende en grundig indføring i modelleringen af finansielle markeder i kontinuert tid med henblik på prisfastsættelse og hedging af afledte aktiver.

Obligatorisk program

Før eksamen skal den studerende bestå tre ud af fire obligatoriske opgaver. Opgaverne skal være bestået i samme semester og tilbydes kun i semesteret, kurset bliver udbudt. Opgaverne skal løses individuelt og evalueres internt med karakteren bestået/ikke bestået. 

Indhold

I kurset gives en grundig gennemgang af en række fundamentale begreber og resultater inden for prisfastsættelse og hedging af afledte aktiver. Emnerne motiveres i diskret tid inden det matematiske grundlag for modelleringen i kontinuert tid introduceres. Hovedværktøjet - stokastisk kalkyle - og dets relation til partielle differentialligninger vil efterfølgende anvendes til prisfastsættelse og hedging af afledte aktiver, der afhænger af udviklingen i en eller flere underliggende stokatiske processer (f.eks. aktiekurser, valutakurser, renter, m.v.) Forelæsningerne omfatter lejlighedsvis opgaveregning, og de studerende skal i løbet af kurset besvare fire mindre skriftlige opgaver.

Faglige forudsætninger

"Optimale forbrugs- og porteføljestrategier", "Intermediate finance theory" eller tilsvarende kursus. "Stokastiske processer" eller tilsvarende kursus.   

Underviser

Simon Lysbjerg Hansen og Mia Hinnerich.  

Undervisnings- og arbejdsform

I både første og andet kvarter afholdes 2x2 timers forelæsninger og øvelser i 7 uger. Under hver af de fire obligatoriske opgaver aflyses en forelæsningsgang.

Engelsk.

Litteratur

T. Björk (2009). Arbitrage Theory in Continuous Time, 3. udgave. Oxford University Press.

Supplerende artikler og undervisningsnoter.

Udbyder

Institut for Matemtiske Fag.

Tilmelding til undervisning

På selvbetjeningen https://mit.au.dk fra den 1. til den 15. november 2010.

Læringsmål

Efter at have gennemført kurset forventes det, at

• den studerende har et godt overblik og en solid forståelse af de generelle modelleringsteknikker, der præsenteres i kurset,
• den studerende har en solid forståelse af de konkrete modeller, der præsenteres i kurset, kan forklare hvordan de relevante prolemer løses matematisk og kan give økonomiske fortolkninger af modellerne og løsningerne,
• den studerende er i stand til at anvende de gennemgående modelleringsteknikker til at løse og analysere problemer, der ligner de, der er studeret i kurset.

Bedømmelse

• Skriftlig, bedømt efter 7-skala med intern censur
5 xxxxx

Skriftlig 4-timers eksamen uden hjælpemidler vurderet efter 7-trins skalaen med intern censur.