Vær opmærksom på at dette website indeholder et arkiv med historiske data. Det aktuelle kursuskatalog findes på kursuskatalog.au.dk

AU kursuskatalog arkiv

[Forside] [Hovedområder] [Perioder] [Udannelser] [Alle kurser på en side]

Udvalgte emner i matematisk finansiering IV Q4 ( forår 2011 - 5 ECTS )

Rammer for udbud

  • Uddannelsessprog: dansk
  • Niveau: Kandidatkursus.  
  • Semester/kvarter:  4. kvarter (Forår 2011).
  • Timer per uge: 4.  
  • Deltagerbegrænsning:
  • Undervisningssted: Århus
  • Hovedområde: Det Naturvidenskabelige Fakultet
  • Udbud ID: 30371

Formål

 At give de studerende en introduktion til nogle aktuelle orskningsområder i matematisk finansiering, specielt emner i modellering af markeder for vejr, sensitiviteter af derivatpriser samt avanceret renteteori. 

Indhold

 Fred Espen Benth vil forelæse om  modellering af vejrmarkeder, i særdeleshed modellering af temperaturer med en hensigt at prise temperaturfutures baseret på populære indekser som heating- og cooling-degree days. Derefter vil forelæsnignerne tage en anden retning mod analyse af sensitiviteter (grækere) af derivatpriser, med fokus på tilnærmelser af Lévy processer og stabilitet.

Tomas Björk vil forelæse om avanceret renteteori, i særdeleshed følgende emner:

  • Change of numeraire.
  • LIBOR market models.
  • The potential approach to interest rate theory.
  • Consistent families of forward rate curves.
  • Finite dimensional realizations of forward rate models. 

Faglige forudsætninger

Sandsynlighedsteori 1.2, Statistiske Modeller 2 og Derivatives pricing and hedging.

Underviser

 Søren Asmussen (4h), Tomas Björk (12h), Fred Espen Benth (12h).
Kursusansvarlig: Søren Asmussen.

Undervisnings- og arbejdsform

4 timers undervisning i en uge (Asmussen), 6 timers forelæsninger i fire uger (Björk og Benth tilsammen.) 

Engelsk.

 

Litteratur

T. Björk: Arbitrage Theory in Continuous Time. 3rd Ed. Oxford University press (2009).

T. Björk: Udvalgte tidsskriftsartikler.

Benth's del:
Udvalgte papers som vil blive tilgængelige inden forelæsningerne starter.

Udbyder

Institut for Matematiske Fag.

 

Tilmelding til undervisning

På selvbetjeningen https://mit.au.dk fra den 1. til den 15. november 2010.

Læringsmål

Ved kursets afslutning forventes de studerende

  • at forstå forskellen mellem modeller for vejrmarkedet og de mere traditionelle finansmarkeder
  • at kunne analysere avancerede rentemodeller
  • at være på et tilstrækkeligt niveau til at kunne læse og forstå forskningsartikler i matematisk finansiering.

Bedømmelse

 To skriftlige take-home eksamener. Bedømmelse efter 7-trinsskalaen.